“最核心的一步：这笔钱，实际上，到底被挪去了哪里。”

王处长把记号笔拍在桌上，发出“啪”的一声轻响。

“你先把这四句话、这四个最基础的资金节点给我搞清楚。然后再去跟那些嫌疑人谈什么基金、信托和资管架构。”

小赵低头，死死盯着纸上那几条极简的线条。

“可是王处，一旦资金发生多层嵌套以后，在它的每一层流转节点上，都会有一份严密、合法合规的合同掩护它啊。”

“合同，确实是用来解释这笔钱为什么会合理合法地经过这一层的。”王处长犀利地指出，“所以，作为警察，你要看的核心，不是合同写得有多漂亮。你要看的是——这份合同里用来解释这笔钱转移的那个理由，在现实中，到底有没有真实发生过！”

王处长开始耐心地给小赵“拆解”金融迷宫。

“比如，《青信稳健三号》的合同里明确地写着，这笔钱最终要投向‘青山康养医院的供应链应收账款’。”

“好，那你就不要去管中间套了几个信托和基金。你直接去查底层的青山康养医院！查他们有没有发生真实的医疗服务？有没有产生真实的应收烂账？债务人到底有没有真实的还款能力？然后再去查银行的底层流水，看老百姓的这笔钱，最后是不是真的打进了医院的对公账户里！”

“如果在穿透之后你发现，合同上写着钱去医院买设备，但实际上这笔钱却在当天被秘密转进了青山系房地产的‘七号基金’账户去还高利贷了。那么，无论中间这几层套了多少个合法的‘筐’，这些合同统统都是用来掩护诈骗的画皮！”

王处长语速很慢，却字字珠玑。

“金融产品的嵌套本身，并不一定违法。基金投合伙企业，合伙企业再去投项目实体公司，这在正规金融业务里也常见。但是，犯罪分子每多套一层壳，外部监管的信息就会少一层，老百姓能看到的真相就会弱一层，而他们洗钱的法律责任就会被分散一层。”

“青信财富疯狂地使用嵌套结构，绝不仅仅是为了所谓的‘投资渠道便利’。他们真正的目的，是为了让站在最外围掏钱的十四万老百姓，永远也看不见藏在最里面那个深不见底的债务窟窿！”

小赵如醍醐灌顶，快速地将这段话记在笔记本上。

“王处，那我们一直说的‘资金池’，到底怎么定性？”

“所谓资金池，通俗点讲，就是把募集来的多个不同理财产品的钱，违规地混在一起乱用。”

“那是不是只要查实他们混用了，就立刻能定罪诈骗？”

“还是那句话，办大案，千万别急着下结论。”王处长严谨地敲了敲桌子，“先去查他们有没有在银行设立独立托管账户按合同单独管理；再查这些钱有没有真实对应的底层资产；接着查最致命的一点——他们有没有把a产品募集来的钱，直接挪去给濒临违约的b产品进行兑付保本！”

“而在这其中，最核心、也最难证明的定罪关键是——我们要找到实质证据证明，作为管理人的苏蔓等高管，在清晰地知道这种拆东墙补西墙的结构已经彻底无法靠真实项目回款维持的情况下，依然在恶意维持这个骗局！”

小赵听完，脑海中猛地闪过前几天顾在暗网中截获的、苏蔓发出的那封绝密内部邮件。

旧产品兑付越来越依赖新募集资金。

要求各区域全力提高老客户续投率。

小赵忽然深刻地明白了，顾为什么在发给他的提示里，一直执拗地强调让他们去查“赎回端”，而不只是查“认购端”。

当新钱源源不断进来的时候，所有人都可以把这合法地解释为“信任与投资”。

可当资金池快要枯竭、旧债要出去的时候。谁能无视规则先拿钱跑路，那撤离的先后顺序，就会完美地暴露出，到底是谁，早就清楚地知道了这个资金池吃人的真相！

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